19 Juli 2011

Investierung in den Autographenmarkt

Posted in Autographen als Investition

Freitag, den 14. Januar 2011, veröffentlicht im Investment Guide

Würden Sie £10,000 für ein Autograph bezahlen? Nicht gerade für irgendeine Unterschrift, selbstverständlich… und, in Wahrheit, mehr als eine. In diesem Fall sprechen wir über Unterschriften von John, Paul, George und Ringo. Sie wurden 1965 auf den Bahamas auf eine Photographie der Beatles für die Film-Hilfe geschrieben.

Es ist ein kleiner Teil der Geschichte und, für Fans, ein erfreulicher Besitz. Alternativ, wenn die Stars der Filmleinwand eher Ihrem Geschmack entsprechen, könnten Sie auch in eine unterschriebene Abbildung im Postkarten-Format von Audrey Hepburn investieren - für lediglich £595; oder in eine unterzeichnete Abbildung von Frank Sinatra mit einem Mikrofon  für £1,500 oder möglicherweise sogar `den „Godfather“ selbst - £1,950 für eine Unterschrift von Marlon Brando.
Obwohl es nicht jedermann anspricht,  ist die Investierung in den autographischen Sammlermarkt ein schnell wachsendes Geschäft, das eine zunehmende Anzahl von eifrigen Anhängern anzieht. Einer von Ihnen war der hochrangige Verleger Malcolm Forbes, der kommentierte: „Keine meiner anderen Investitionen geben mir eine derartige Freude, wie es Autographen tun, weil sie mir das Gefühl geben, ein Stück Geschichte in meinen Händen zu halten. Meiner Meinung nach, gehören sie zu den am niedrigsten bewerteten Bereichen aller Sammelgebiete, insbesondere wenn Sie bedenken, was Leute sogar für zweitklassige Gemälde bezahlen.“

Gemäß des in London ansässigen Autographenunternehmens Fraser`s, hat der Fraser`s 100 Autographenindex seit 1997 sowohl den Aktien- als auch den Immobilienmarkt in Großbritannien massiv überflügelt. Ihr Index ist kompiliert als die 100 begehrtesten Autographen im Markt. BP und Royal Dutch Shell können zwar die wertvollsten Firmen im FTSE 100 sein, aber es sind die Beatles-Unterschriften, die an Nr. eins und zwei im Frasers 100 gelistet sind.
Und der Durchschnittswert ihrer Autographen stieg zwischen 1997 und 2004 um über 200 %. Diese werden von der Apollo11 Mannschaft - Neil Armstrong, Michael Collins und Buzz Aldrin gefolgt. Obwohl Apollo11-Autographen einen geringeren absoluten Wert haben, wuchsen ihr Wert sogar schneller als der der Beatles -  bis zu über 350% seit 1997.
Fraser`s Autographs erklären den Wert in diesem Fall nicht nur mit der historischen Bedeutung der ersten Mondlandung, sondern auch damit, dass eine Unterschrift von Armstrong mittlerweile die am schwierigsten zu bekommende Unterschrift eines Lebenden auf der Welt ist. Eine Unterschrift von Tiger Woods folgt übrigens als Zweiter Nichtunterzeichner.

Worauf sollte man beim Kauf achten

Die Schlüsselelemente, die den Wert in diesem Sammler-Markt entscheidend beeinflussen, sind eine Kombination des Berühmtheitsgrades, der vom Einzelnen oder von der Gruppe erreicht wird, zusammen mit der Rarität des unterzeichneten Stückes. Experten der populären Unterhaltung des Auktionshauses Christies empfehlen nur die größten Filmstars und zitieren Namen wie Marilyn Monroe, James Dean und Greta Garbo. Wenn die Stars selbst gestorben sind, steigt Ihr Wert noch entscheidend.

Das Geschäft mit Autographen beträgt derzeit ca. 10% des Gruppenumsatzes. Dieses Geschäft ist lebhaft und das Interesse ist in zunehmendem Maße global. Zu den traditionellen Märkten in Großbritannien und den USA erschließen sich neue Absatzmärkte. Wohlhabende Russen sind verantwortlich für ca. 10% der Verkäufe, unter ihnen ein unterzeichnetes Autograph von Tchaikovsky, das nun in einer Moskau-Bank hängt. In einer Eröffnungs-Ausstellung in Shanghai im Mai 2005 bekundeten zudem Chinesen sehr großes Interesse, insbesondere für Abbildungen von Kultfiguren wie Audrey Hepburn, Marilyn Monroe und Elvis Presley.

Wie verdient man mindestens 70 % in 10 Jahren

Da einige Autographenunternehmen davon überzeugt sind, dass der Wert innerhalb des Autographen- und Briefmarkenmarktes zukünftig ansteigen wird, bieten sie Investoren ein interessantes Abkommen an. Ein Abkommen, wo ihr Maximalgewinn unbegrenzt ist und ein Minimalgewinn von 15%  nach drei Jahren garantiert wird - für diejenigen, die bereit sind, einen Zeitraum zu warten, 70% Rückkehr nach 10 Jahren. So können Sie nicht verlieren. Ich muss an diesem Punkt bekennen, dass mich das Wort „Garantie“ im Kontext von Investitionen nervös macht. Es weckt Erinnerungen an zweifelhafte Finanzprodukte des vergangenen Jahres, die sich dieses fatale Wort angeheftet hatten. Ich denke selbstverständlich an die „garantierten“ Rentenpapierversprechungen, die nicht die Erwartungen erfüllen konnten und das Ende eines gerechten Lebens bedeuten sollten.

Lassen Sie uns daher derartige Versprechen mit Vorsicht betrachten. Stanley Gibbons bieten z.B. Investoren garantierte Minimalgewinn-Verträge an, welcher für Autographen und Briefmarken gilt, die auf vorbestimmten Zeiträumen basieren. Die minimale Investitionsmenge von £5,000 mit Vertragsbedingungen, die von drei bis 20 Jahre reichen. Nach dem Erwerb können Sie die Autographen entweder in Ihrem eigenen Haus genießen oder sie kostenlos bei Stanley Gibbons lagern lassen(…).
Am Ende des Zeitraums können Sie entscheiden, ob Sie mit einem neuen Vertrag  fortfahren, um weiterhin den Besitz zu genießen, ob Sie privat, über eine Auktion oder zurück zu Stanley Gibbons verkaufen wollen.

Vertragsbedingung     Minimal jährlich
   (Jahre)                           Ertrag 0
       3                                  5% £, 7
       5                                  6%
      10                                 7% £

Beachten Sie, dass der Ertrag auf einem einfachen - im Gegensatz zur Anlage – Anteil basiert. Über einen längeren Zeitraum bedeutet das ein kleineres Versprechen. Ein einfacher jährlicher Ertrag über 7%  über 10 Jahre entspricht einem zusammengesetzten jährlichen Ertrag von 5.45%. Nichtsdestotrotz haben sie im „worst case“ diesen Investitionsertrag am Ende des Zeitraums (...)

Dieses Beispiel von Stanley Gibbons verdeutlicht, dass der Autographenmarkt einen sehr interessanten Investitionssektor darstellt. Die Preise für Autographen von bedeutenden Persönlichkeiten steigen in den meisten Fällen konstant um einige Prozente jährlich, in einigen Fällen explodieren sie (z.B. nach einem Todesfall).
Neben relativ sicheren und oftmals hohen Erträgen bieten Autographen aber zudem einen weiteren, zweifellos nicht zu vernachlässigenden, Vorteil: sie können –  im Gegensatz zu z.B. Anteilsscheinen – auch beim Besitzer ausgestellt werden. Der Eigentümer kann seinen persönlichen „Star“ jederzeit an einem ausgewählten, speziellen Ort betrachten – beispielsweise eine schön gerahmte Marilyn Monroe im besten Alter. Ein Dekorationsartikel mit sehr guten Aussichten auf eine hohe Wertzunahme.